Ballonhangarens formål var at opbevare de observationsballoner, som blev brugt under artilleriets øvelser i præcisionsskydning. Fra en kurv under svæveballonen kunne soldaterne se, om artilleriet ramte plet.
De tilstødende stalde, som blev opført i 1918, blev brugt til opbevaring af de heste, der trak de prægtige balloner ud af bygningen.
Som nabo til ballonhangaren ligger Ballonparken - en baraklejr opført i 1880’erne, hvor artilleri- og ballonmandskab var indkvarteret. Ballonparken indgår ikke i Realdania By & Bygs projekt, men sammen udgør Ballonparken og Ballonhangaren et samlet kulturmiljø, som mirakuløst har undgået nedrivning trods afvikling af militærets aktiviteter sidst i 1940’erne og ikke mindst Københavns byudvikling.
Med restaureringen af Ballonhangaren vil Realdania By & Byg sikre og bevare den unikke historiske bygning og det kulturmiljø, som den udgør sammen med Barakkerne Ballonparken.