Som i mange andre danske havnebyer har Fredericias centrum gennem en lang årrække været afskåret fra vandet, idet hele byens havnefront har været optaget af industri. Samtidig har Fredericia en særlig udfordring i forhold til at håndtere kommende havvandsstigninger og stormflodshændelser. På grund af byens beliggenhed ud til Lillebælt har bymidten gentagne gange været ramt af oversvømmelser forårsaget af storme, der har presset vandet fra Lillebælt op over kajen ved Gammel Havn, hvor Kanalbyen bygges i dag.
Udviklingen af Kanalbyen skal derfor vise, hvordan den tidligere industrihavn kan udvikles til en attraktiv ramme for menneskers liv og trivsel. Et sted man kan bo og besøge – og som samtidig beskytter Fredericias historiske centrum mod oversvømmelser.
Kanalbyen udvikles på et 20 hektar stort område omkring Gammel Havn i Fredericia. Fuldt udbygget vil den nye bydel kunne rumme omkring 2800 arbejdspladser og 1.200 boliger. Bag udviklingen står partnerskabet Kanalbyen i Fredericia P/S, som ejes af Realdania By & Byg og Fredericia Kommune.
Det tidligere industriområde bliver udviklet som en kanalby med inspiration fra Frederik den 3.'s byplaner fra 1600-tallet. Den historiske bymidtes rennæsancepræg med lange, lige gader og sigtelinjer fra centrum og ned mod havnen videreføres i Kanalbyen, og den gamle fæstningsvold, der blev brudt i industriens tid, genfortolkes i en ny, grøn færdselsåre. Endelig er der udført en omfattende klimatilpasningsløsning, der sikrer Kanalbyen og Fredericias bymidte mod oversvømmelser.
De første beboere flyttede ind i 2017 og Kanalbyen er i dag en integreret del af byen, hvor man bor, mødes, og nyder udsigten til Lillebælt og Lillebæltsbroen. Udviklingen fortsætter over de næste cirka 15 år eller til hele området er færdigudviklet.